Финансовый караульный

Энергопереход умер 📝Удивительное дело, но в отечественных деловых медиа никто будто и не заметил публикации MCKINSEY GLOBAL ENERGY PERSPECTIVE-2026. Разве что коллеги из @kommersant отмечали что согласно отчёту к 2035 году ИИ лишит работы 10% нынешних занятых. Цифра впечатляющая, но не такая катастрофическая, как представляется некоторым. 🎯McKinsey фиксирует то, что многие чувствовали, но боялся признать: «зеленый переход» не замещает ископаемое топливо — он наслаивается на него. Результат — мы не переходим на новую энергию, мы просто потребляем ВСЁ больше. Это лицемерие уже нельзя отрицать. 📊 ФАКТЫ 1. Спрос растет на всё сразу Мировой спрос на энергию в 2025 году вырос на 2,7% Одновременно росли: нефть, газ, уголь, солнце, ветер, атом. 2. Нефть никуда не уходит 🛢Базовый сценарий: спрос на нефть достигнет ~130 млн баррелей в сутки к 2035 году Это ломает нарратив о «пике спроса на углеводороды» * к 2030 году, который якобы должен был ограничиться 110 млн баррелей. 3. ИИ — новый пожиратель энергии Дата-центры будут потреблять электроэнергию с ростом 24% в год до 2030 года Это создает беспрецедентное давление на локальные энергосистемы 4. Узкое место — сети Глобальные инвестиции в электросети вырастут в этом году на $100 млрд. Рост год к году +21% – крупнейший в мировой истории. Такого темпа не было ни в нулевые, в эпоху стремительной цифровизации, ни даже после Второй мировой. При этом скорость строительства сетей отстает от темпов строительства генерирующих мощностей! 5. Цена геополитической фрагментации Релокализация цепочек поставок удорожает: На солнечную генерацию на 20–25% На системы хранения энергии (накопители) минимум на 40% 💡 ЧТО ЭТО ЗНАЧИТ? (для бизнеса и инвесторов) 📌Ставка не на генерацию, а на ⚡️инфраструктуру Где деньги: электросети, накопители, логистика энергии, резервные мощности. Почему: генерацию строят все, сети — никто не успевает. 📌ИИ — это не только софт, это энергетический кризис Каждый 🤔новый дата-центр — это нагрузка на локальную сеть. Регионы с развитой IT-инфраструктурой столкнутся с дефицитом мощности. Инвестиции в ЦОДы = инвестиции в энергетику. 📌Нефть остается 🛢страховочным активом Пока сети не справляются с нагрузкой, ископаемое топливо — это «резервная копия». Компании, инвестирующие в нефть/газ, играют на опережение дефицита 📌 Зеленая энергетика ♻️дорожает Протекционизм и релокализация убивают экономику ВИЭ-проектов Без госсубсидий многие проекты становятся нерентабельными 🌏Мир не переходит на зеленую энергию — он строит новую энергосистему поверх старой, и это стоит дороже, дольше и сложнее, чем обещали. Намного дороже. Закончится это всё как обычно — богатые станут богаче, бедные — беднее, а средний класс будет сокращаться до минимума. «Энергопереход превратился в экспансию: совокупный спрос на энергию вырос на 2,7%, и одновременно растут все основные источники энергии». — Хумаюн Тай, старший партнёр McKinsey * Несколько лет назад консенсус-прогноз МЭА (Международного энергетического агентства), крупных банков и ESG-активистов звучал так: «К 2030 году мировой спрос на нефть достигнет исторического максимума (пика) на уровне 105–110 млн баррелей в сутки (б/с), а затем начнет структурно снижаться». Ну там, массовый переход на электромобили, тотальная энергоэффективность и замещение углеводородов возобновляемыми источниками энергии, вот это всё. На этой вере строилась вся политика: западные ТЭК-гиганты вроде Shell и BP стали сокращать инвестиции в разведку и добычу, перенаправляя деньги в «зеленые» активы, а регуляторы вводили запреты. Этот провал капекса выйдет боком в ближайшие годы. ⚠️Уже сейчас, по подсчётам McKinsey мировой спрос уже вокруг отметки 105–106 млн б/с. Прогноз в 130 млн б/с к 2035 году означает, что миру потребуется добавить 25 млн баррелей в сутки новых мощностей всего за 9 лет. За десятилетие нужно ввести в эксплуатацию добычу, равную двум Саудовским Аравиям или трем Россиям ❗️ Это никак не Peak Oil Demand и вообще не пахнет спадом. Это продолжение агрессивного роста. Почему так вышло? Во-первых, нефть — это не только топливо. Это сырье для пластиков, удобрений, текстиля, асфальта и, что иронично, компонентов для самой «зеленой» энергетики (лопасти ветряков, корпуса солнечных панелей, сепараторы для литий-ионных батарей). Спрос на нефтехимию растет взрывными темпами, и его невозможно «электрифицировать». Второй фактор — бунт Глобального Юга. Индия, страны АСЕАН и Африка находятся в фазе бурной индустриализации и урбанизации. Их растущий средний класс покупает автомобили, обычно с двигателем внутреннего сгорания, и требует больше электричества. Они не собираются жертвовать своим экономическим ростом ради климатических фантазий Лондона или Брюсселя. Ну и сами электромобили уперлись в потолок. Эйфория схлопнулась под весом реальности: дефицит критических металлов, деградация батарей на холоде, отсутствие сетей и дороговизну. Отчёт — могильщик ESG-утопии. Человечество не заменяет ископаемое топливо, а просто добавляет новые источники энергии поверх старых, разгоняя совокупный спрос до исторических максимумов. Тот, кто делал ставку на скорую смерть нефти, проиграл в долгую. И, кстати, это довольно оптимистичный документ, если смотреть на него из России. Финансовый караульный в ТГ | в МАХ